炒家遭重击！沪深交易所出手，爆炒行不通了！(2)

　　上市次日起拟引入20%的涨跌幅限制

　　《交易细则》和《适当性通知》对向不特定对象发行的可转债以及向特定对象发行的可转债的投资者适当性、交易与转让事项等方面作出规定。

　　一是明确涨跌幅限制。拟对向不特定对象发行的可转债上市次日起设置20%涨跌幅价格限制。

　　二是明确异常波动的标准。结合涨跌幅调整，拟增设可转债价格异常波动和严重异常波动标准，明确了异常波动、严重异常波动情况下上市公司的核查及信息披露义务。

　　《交易细则》明确，向不特定对象发行的可转债匹配成交出现连续三个交易日内日收盘价涨跌幅偏离值累计达到± 30%的属于异常波动；连续十个交易日内日收盘价涨跌幅偏离值累计达到 +100%（-50%）、连续三十个交易日内日收盘价涨跌幅偏离值累计达到 +200%（-70%）的属于严重异常波动。

　　三是明确向不特定对象发行的可转债适当性要求。一方面，对新参与投资者增设“2年交易经验+10万元资产量”的准入要求，强化投资者保护；另一方面，实施新老划断，明确存量投资者可继续参与不受影响。

　　四是根据可转债交易机制特点及防控炒作需要，拟增加异常交易行为类型，进一步加强防炒作力度。《交易细则》明确，异常交易行为包括通过大笔申报、连续申报、密集申报，维持可转债交易价格处于涨（跌）幅限制状态；通过大笔申报、连续申报、密集申报或者以明显偏离合理价值的价格申报，意图加剧可转债价格异常波动或者影响交易所正常交易秩序；大量或者频繁进行日内回转交易，影响交易所正常交易秩序等。

　　五是新增特别标识。拟在可转债最后交易日的证券简称前增加“Z”标识，向投资者充分提示风险，保护投资者合法权益。

　　异常波动可转债被重点监控

　　近来，可转债市场较为火爆，多只可转债盘中大涨触发临停，涨幅明显偏离正股表现。在此背景下，沪深交易所也加大了对可转债市场的监管力度，对异常波动可转债持续进行重点监控。

　　永吉转债便是其中一个典型案例。永吉转债5月17日上市当天涨276.16%、报376.16元，这一涨幅也创下可转债新券上市首日最大涨幅。5月18日，永吉转债再次大幅走高，盘中一度升至436元，收报390.96元。然而永吉转债正股永吉股份期间股价却表现平平，累计跌幅达1.38%。

　　经上交所查明，5月17日，投资者郑某某在交易永吉转债过程中，短时间内多次通过大笔高价申报的方式实施异常交易行为，导致该债券尾盘价格偏离正股大幅波动，严重扰乱了该债券正常交易秩序。对此，上交所依规对该投资者做出限制其名下证券账户交易该所债券3个月的纪律处分决定。