碧桂园获监管层支持发行5亿元公司债，释放市场回暖信号(3)

　　当前，碧桂园是市场上为数不多具备境内外再融资能力的民营房企。自2021年12月以来，公司已在境内外成功发行多笔覆盖不同场所、不同产品的直接融资，包括10亿元的公司债，15亿元ABS及39亿港元可转债等。今年3月1日，公司还获取了银行间市场交易商协会50亿元中期票据的发行额度，发行进度可期。此外，碧桂园还先后与招商银行、中国农业银行广东省分行签订150亿元及400亿元的战略合作协议，这也进一步展现出金融机构对于公司经营实力的认可。截至2021年底，碧桂园未使用授信额度约2615亿元。

　　债务方面，碧桂园持续回购债券，优化债务结构，财务基本盘稳固。自2021年12月30日起及截至2022年5月2日，公司已累计购回优先票据本金总额5570万美元。截至今年3月30日，本年内公司已无境内到期债券；境外仅7月份到期的一笔7亿美金优先票据。最新财报显示，截至2021年底，公司总借贷余额降至人民币3179亿元，其中短期债务的占比降至24.9%；净负债率仅45.4%；现金短债比约2.3倍。此外，公司手握1813亿元现金，资金充裕，短期偿债无忧。

　　鉴于公司强劲的经营实力和稳健的财务风格，三大国际评级机构之一的标普维持碧桂园现有的“BB+”长期发行人信用评级，穆迪和惠誉亦确认维持碧桂园的投资级信用评级。摩根士丹利、瑞银、广发等境内外20余家卖方研究机构也给予公司“买入”评级。