超20%！科创行情再起航？这类基金三年最高赚136%……(2)

　　“作为基金经理，在过去几年投资中印象比较深刻的是三次产业浪潮式的投资机遇。一是5G，从基站的建设到智能终端的普及，拉动产业链完成一轮周期性的盈利波动。后续的新能源行业，在成本到达甜蜜点后在政策的暖风下，新产品渗透率不断超预期，国内企业主导话语权的产业链重塑，带来自上而下丰富的投资机会。第三是半导体行业，在内外部大环境的共同作用下，国内企业开始从零到一的突破，一批优秀的公司进入一线供应商，极大地改变了过去以外资为主的供应链生态。”王博表示。

　　科创行情或再度起航

　　去年年底以来的调整对成长股影响较大，调整背后的原因是什么？调整过后科创行情是否能继续？

　　王贵重表示，今年行情的下跌主要分为三个阶段，首先是美债利率上升带来的杀估值；其次是地缘政治带来的滞胀担忧；第三，疫情带来短期的供需冲击，从而在投资风格上进行久期的收缩。在这过程中，军工、半导体、新能源、计算机、传媒、电子普遍都有20%以上的跌幅。

　　王博也认为，A股今年前几个月的调整，有内部外部因素的共同作用，也有盈利和估值下降的共同作用。他强调说，很多投资者关注科创板什么时候会有行情，这里面有三大因素：

　　第一，市场回暖风险偏好提升后，科创板往往是高风险偏好资金的首选，反弹幅度会比较大；

　　第二，基本面上看，科创板披露的一季报仍然是全市场成长性相对较好的板块，基本面没有特别大的问题；

　　第三，要关注板块流动性的变化。业绩好的板块跌幅却相对较多，现在慢慢等待弹簧压缩积蓄力量。

　　对于后续看好的方向，王博表示，比较关注半导体设备耗材、创新型行业设备、新一代工业材料、新一代信息技术等子领域中景气度高，有技术优势壁垒的优质公司。

　　“从产业趋势上，未来5-10年是什么呢？我认为还是促消费、提效率、补短板、和国际化。中国科技的崛起必然带来国力的崛起，国力的崛起必然带来科技的进一步提升。我们会出现很多总部在中国的国际化企业。具体方向上，我们一直看好三大需求（信息、能量、生命），具体产业上是，数字化（包括互联网平台）、新能源车、光伏、半导体和创新药。”王贵重表示。