亏损1600亿,抛售2300亿阿里股票,软银怎么了?
来源:电厂
记者/汤一涛
编辑/高宇雷
2022年8月10日,阿里巴巴的最大股东软银发布公告,将提前交割出售阿里股份的远期合约。此次交易涉及2.42亿份阿里巴巴ARD(美国存托凭证),总金额约340亿美元(约合2292亿元人民币)。本次减持后,软银持有阿里巴巴的股份,也将由24%下降至14.6%。
本次减持,和软银过去几个季度的巨额亏损有关。尤其是在刚刚过去的Q1财季(3月至6月),软银亏损3.16万亿日元(约合1600亿元人民币),创下季度亏损纪录。
这已经是软银连续第二个季度出现创纪录亏损。上一季度,软银亏损了2.1万亿日元(约合1100亿元人民币)。
软银过往季度净利润|图片来源:软银软银发生了什么?
软银的赤字很大程度上来自于旗下投资机构愿景基金2.9万亿日元(约合1500万元人民币)的亏损。受全球通货膨胀、俄乌冲突和利率上升的影响,科技股普遍出现了疲软态势。投资者担心通货膨胀会抑制消费者的消费习惯。于是,自年初以来,他们大批抛售了科技股。
此外,由于日元兑美元的汇率大幅下挫,软银还遭受了8200亿日元(约合415亿元人民币)的外汇损失。
排除掉大环境的不景气,孙正义在发言中更多反思的是软银投资组合的失误:“当然,市场不景气,发生了战争,还有新冠病毒。我们可以指出很多理由,但这些都是借口。我们必须反思这样一个事实: 如果我们更有选择性,更适当地投资,就不会走到这一步。”
截至2022年6月,软银在全球的投资组合|图片来源:软银孙正义详细说明了自己在投资组合中的失误,这与他惯常呈现出的“赌徒”形象很不相同。他表示,在最近一个季度,软银在其投资组合中减记了284家公司,但价值上升的仅有35家。
软银的投资部门是世界上最大的科技投资机构,持有数百家为上市的科技公司的大量股份。受到全球科技股暴跌的冲击,这些科技公司的估值大幅下跌,锁死了软银的大笔资金,也减少了近一步投资的可能性。
其中亏损最严重的就是软银投资的明星公司,例如电子韩国商务公司Coupang、中国人工智能公司商汤科技以及美国配送公司DoorDash,软银在他们的投资中共计亏损了7500亿日元(约合380亿元人民币)。
上一个季度,软银的投资部门,包括愿景基金一期、愿景基金二期和拉丁美洲基金,还有约3万亿日元(约合1500万元人民币)的利润。但截止到2022年6月,这些利润已经基本消失。
当被问及从这次经历中学到了什么教训时,孙正义说:“有太多教训了。”在他创立愿景基金一期时,他奉行“但凡出手,必是重仓”的原则。在愿景二期,软银采取了小规模的撒网式投资。但财报显示,愿景二期的投资基本都处于亏损状态。