小摩：维持农业银行中性评级 目标价3港元

　　小摩发布研究报告称，维持农业银行（01288）“中性”评级，目标价3港元。公司22Q2业绩符合预期，纯利同比增3%，符合国有银行增长，收入和拨备前利润增长略高于预期，管理层对今年下半年前景持积极态度，表明贷款增长稳定，净息差也将稳步下降。

　　报告中称，公司指引拨备覆盖率将在一段时间内逐渐下降；而7月和8月的新增贷款额高于去年同期，并预计这一趋势将在今年余下时间持续。该行表示，农业银行贷款增长强劲，资产质量也保持稳定，但核心盈利趋势依然疲弱。