收购蓝城兄弟进入交割期，“海外小腾讯”赤子城科技的第二曲线要来了？(2)

　　Yumy目前是赤子城旗下力推的社交产品，得到了最多的资源支持，其增长态势已经超越了MICO，下载量在去年仅用三个月便实现了从500万到1000万的突破。今年上半年，该产品首次实现毛利转正，并成功登顶50个国家/地区社交应用畅销榜TOP15。

　　在赤子城内部，MICO在收入规模上排第一，但从用户量级来看，最大的应用则是Yumy。

　　随着蓝城兄弟完成退市，赤子城科技对蓝城兄弟的收购进入交割期，也让这家公司下一阶段的战略布局浮出水面。蓝城兄弟会成为赤子城科技的一部分，旗下产品blued也将成为赤子城社交产品矩阵中的一员。

　　赤子城方面去年年底曾表示，希望目前对标的公司是Tinder的母公司MatchGroup，此后会围绕出海从点到面做更多延伸。而Match Group已于2019年收购了同志交友应用GROWLr，以抢占该领域市场份额。

　　目前蓝城兄弟的海外用户数量占比超过40%，可海外市场收入仅占总收入的12%，这说明蓝城兄弟在海外商业化方面并不理想。但赤子城看重的或许是蓝城兄弟的用户质量。有分析指出，其所在赛道用户粘性高、付费意愿强，蓝城兄弟旗下产品blued的DAU/MAU在43%左右，横向对比“灵魂社交”天花板soul仅为28%左右。同时，蓝城兄弟的付费率早已经突破7%，而soul的付费率在大幅提升后也不到5%。

　　社交生态之外，赤子城科技的游戏业务也值得关注。其精品游戏归属于创新业务板块，该板块2021年下半年出现大幅下滑，今年上半年才迎来改善，录得1.1亿元营收，但同比降幅仍有50%。

　　相比社交，游戏业务仍是“配菜”，但在上半年已从转型投入期过渡到规模化推广阶段。赤子城科技推出的两款合成类游戏《Mergeland-Animal Adventure》和《Mergeland-Alice‘s Adventure》已上线正式版，目前保持着快速迭代。近一个月来，《Mergeland-Animal Adventure》在全球各国的游戏畅销榜排名不断刷新，目前已进入加拿大、英国、葡萄牙、澳大利亚等30余个国家和地区的Google Play解谜类游戏畅销榜前30，第二增长曲线隐有显现之势。

　　今年以来，赤子城科技股价持续走低。截至发稿，赤子城科技报2.08港元/股，市值达24.78亿港元。