固高科技叩关创业板：背靠“大疆教父”，关联方多重身份(2)

　　公司生产所采用的原材料主要包括电子元器件、五金结构件和线缆等。报告期内，公司直接材料占主营业务成本的比例分别为84.47%、83.49%和82.28%，占比较高。

　　“涨价潮”也拖累了公司盈利。因芯片等原材料涨价及人工成本上升等因素，公司今年上半年毛利率仍在下降，导致营业毛利下降约501.73万元。

　　此外，固高科技6家实际经营的子公司中，5家处于亏损，2021年亏损94.6万元至1038.03万元不等。

　　与第一大客户间关联交易逐年升高

　　关联方数量较多，且与关联方交易较多，是固高科技另一槽点。

　　截至2021年底，公司实际控制人、内部董监高及其关系密切的家庭成员有关的关联方合计145家，其中控制企业64家。

　　固高科技与关联方的交易涉及多种类型，比如报告期内，公司与关联方共同投资主体，包括深圳固远、五维创新、立德机器人、音科思及纳密智能在内共5家企业。

　　另外，公司也曾向关联方收购、出售子公司股权，包括向关联方长江研究院收购其持有的重庆固润20%股权及其持有的固高厚普20%股权、向关联方东莞松山湖机器人产业发展有限公司出售持有的宁波研究院25%股权及常州固立10%股权。

　　报告期内，公司与产业链相关的关联方存在重叠的主要客户有70家、重叠的主要供应商有29家。2021年，面向重叠主要客户合计销售金额占当期营业收入比重29.07%，面向重叠主要供应商合计采购金额占当期总采购额比重40.88%。

　　而既是固高科技的重叠客户又是其供应商，且销售额、采购额均在100万元以上的企业共有4家。

　　这4家企业中，有的公司甚至有第三重身份：其中固高厚普还是公司持股35%的参股公司。2019年面向这个具有三重身份的公司，固高科技对其销售收入和采购金额分别达到326.63万元、537.81万元。

　　向股东销售产品并非“只此一家”。香港固高为持有公司25.36%股份的第一大股东，固高科技存在向这个大股东销售运动控制核心部件及相关产品的情况。香港固高购买运动控制器后，又销售至固高科技另一子公司台湾固高。2018-2021年，销售金额累计达到222.28万港元。

　　台湾固高也是香港固高销售来自固高科技产品的第一大客户，且销售金额远超第二大客户，第二大客户为香港生产力促进局，香港固高向其销售采购自固高科技的整机装备，2018-2021年，累计销售金额为78万港元。

　　“多重身份”的还有固高欧辰。固高欧辰为香港固高持股83.86%的控股子公司，其主营产品PLC（可编程逻辑控制器）产品与固高科技主营的插卡式/嵌入式运动控制器属于相似应用领域，双方存在同业竞争关系。另一方面，固高欧辰又与固高科技在客户、供应商上存在重叠。