浙商证券：维持贝壳-W买入评级 目标价70.3港元

　　浙商证券发布研究报告称，维持贝壳-W（02423）“买入”评级，预测2023年经调整净利润为49.2亿元，目标价70.3港元。该行认为，伴随地产行业后续进入修复阶段，公司新房业务和二手房业务有望同步修复；作为国内最大的房产交易互联网平台，已建立较高的规模和基础设施竞争壁垒，在市场修复阶段有望获得更多拓展机会；此外，家装业务和传统业务协同性强，长期有望成为第二增长曲线。

　　报告中称，公司家装业务和经纪业务面对的客户群体重叠度高，截至2022年6月公司已在24个城市开设136家家装家居门店，6月单月由经纪业务导流比例超25%，和房屋交易形成有效联动。2022Q2贝壳并表圣都家装，家装家居业务营收总计达10亿元，同比0.43亿元呈现跨越式增长。该行认为，家装行业长期空间广阔，公司延展产业链收购圣都家装，有利于强化传统业务的同时形成公司未来新增长点。