三未信安IPO：财务内控不规范 客户和供应商大量重叠存利益输送

　　财务内控不规范客户和供应商大量重叠存利益输送

　　逾期账款逐年攀升经营现金流和净利润大幅背离

　　融信财经| 王浩

　　5月25日上交所科创板将审议三未信安科技股份有限公司（下称“三未信安”）的首发申请。本次IPO拟发行不超过19，140，000股，占发行后总股本的比例不低于25.00%。三未信安此次拟募集资金4.03亿元，其中，14，721.23万元用于密码产品研发升级，17，121.98万元用于密码安全芯片研发升级，8，500.00万元用于补充流动资金。

　　三未信安重点专注于密码技术的创新和密码产品的研发、销售及服务，为网络信息安全领域提供全面的商用密码产品和解决方案。三未信安成立于2008年，IPO前张岳公为控股股东和实际控制人，直接持股27.88%，并通过济南风起云涌、天津三未普惠及北京三未普益分别间接持股 4.43%、1.27%及 0.96%，合计共控制公司34.54%的股份。

　　虽然三未信安即将上会，但公司存在的众多问题并未消除。根据公司存在的问题来推断，三未信安就算能侥幸过会，后期也难免不会给投资者带来较大风险。

　　财务内控不规范存在共用商号问题

　　三未信安财务内控制度存在漏洞，以致于出现个人账户代支费用、大额资金拆借等违规现象。在报告期内的2019 年至 2020 年 5 月，存在使用 4 张员工个人银行账户作为公司现金账户进行管理的情形，主要用于收支借用商品保证金、支付员工报销、收支员工备用金等。2019 年、2020 年 1-5 月，公司通过个人卡流入金额分别为 245.71 万元和 8.61 万元，流出金额分别为 224.60 万元和 62.08 万元。

　　公司解释称上述个人银行账户收支涉及的成本、费用支出均有对应发票，并在当期经过公司内部流程后进行账务处理，相关费用均为真实发生，相关流水与业务匹配。

　　三未信安还出现大额资金拆借的情形。报告期内，三未信安在2020年经营活动现金净流仅为154.87万元的情况下，向股东罗武贤担任执行董事、总经理的关联公司——深圳座联共赢科技有限公司出借资金200.00万元，借款期限8个月，借款利率为4.05%，利息收入为5.07万元。

　　来源：招股说明书

　　深圳座联共赢系公司持股 5%以上股东罗武贤担任执行董事、总经理的公司，2020 年 4 月 20 日，座联共赢与公司签订借款合同，约定由公司向座联共赢出借资金 200 万元，借款期限自 2020 年 4 月 20 日 至 2020 年 7 月 19 日，借款利率为固定利率，为 2020 年 3 月 20 日公布的 1 年期贷款市场报价利率 4.05%，公司获得50，731.14 元的利息收入。

　　公司子公司天津三未信安科技发展有限公司（下称：天津三未）与三未信安存在商号共用的情况，且两者经营范围相似。2020年1月，三未信安与合作方何雅芳、程苒希设立天津三未（公司持股51%），主要从事商用密码产品的销售，股东未实缴全部出资；因天津三未业务拓展无实质进展，2020年末公司将天津三未41%的股权（未实缴出资部分）分别以0元价格转让给何雅芳及无关联第三方高波。本次转让完成后，公司仍持有天津三未10%的股权，天津三未成为公司的参股公司。