银行A股IPO年内一家被否一家撤回，此前还有多家搁浅，股权问题成为拦路虎？(5)

　　“二次申报对后续上市进程有一定影响，比如可能会使现场检查概率提升、审核周期延长等。”该人士对记者表示，总的来看，或许有以下三个方面的影响。

　　第一，反馈问询阶段会重点关注前次申报事项。

　　“二次申报的企业，在反馈问询阶段，需要发行人及保荐机构回复关于前次申报事项的固定题目。”该人士介绍道，例如“解释前次申报撤回申报材料的原因”、“前次申报涉及上市标准的事项是否已消除”、“解释说明前次申报文件与本次申报文件信息的差异及原因”、“说明前次申报与本次申报的保荐人及证券服务机构及其签字人员是否变更”等问题。

　　第二，二次申报现场检查概率提升。

　　“若企业因前次申报收到现场检查通知而主动撤回申请材料，则二次申报后，现场检查概率提升。”该人士进一步解释道，2021年1月，证监会发布《首发企业现场检查规定》，其中第八条明确表示，对于前次在收到现场检查书面通知后撤回申请的企业，“在撤回申请后十二个月内再次申请境内首发上市的，应当列为检查对象。”

　　第三，上市审核周期延长。

　　“对于拟上市企业来说，时间肯定是最宝贵的东西，主动撤回申报材料是下策，不仅耽误了审核进度，浪费了大量准备申报的前期人力物力资源，同时也进一步拉长了企业上市的时间周期。”该人士提及，再次申请IPO需要重新排队、重新走一遍流程，对于企业和中介机构来说都不轻松。

　　中小银行上市忧患关键词：股东股权

　　纵观前述几家上市折戟或是撤回IPO申请的中小银行，虽然各家理由表述不一，但不少中小银行的上市忧患，均指向一个关键问题：股东股权。而在撤回背后的市场关注点中，公司治理也是绕不开的话题，而在监管层面，这两个关键词也被频频提及。

　　记者注意到，国务院在去年和今年的《关于落实〈政府工作报告〉重点工作分工的意见》中，都提到了中小银行公司治理。去年表述为“继续多渠道补充中小银行资本、强化公司治理”，今年则是“深化中小银行股权结构和公司治理改革，加快不良资产处置”，直指中小银行关键问题。

　　与一般工商企业相比，银行保险机构具有外部性强、财务杠杆率高、信息不对称严重等特征，因此，对其股东股权严格管理的必要性不言自明。

　　早在2020年8月，银保监会就印发了《健全银行业保险业公司治理三年行动方案（2020-2022年）》（下称《三年行动方案》），提及要将公司治理评估与当前正在推进的中小银行和保险公司改革重组、风险处置等工作结合起来。此外，还要规范股东行为，提升董事会等治理主体的履职质效等。