全文|董克用：个人养老金撬动居民养老意识 短期要有打持久战的耐心

　　今日，2022新浪财经养老与基金研讨会于线上隆重召开。

　　近日，国务院办公厅印发《关于推动个人养老金发展的意见》，标志着“个人养老金”新时代即将开启。而养老投资一直是大众关心的话题，随着我国人口老龄化加速到来，发展第三支柱已经十分迫切。广大民众尚未形成长期、持续且系统地进行养老储备的意识。养老保障产品供给层面，我们也亟需更加多元化、符合个性化需求的养老产品。

　　公募基金如何助力个人养老金“落地开花”？新浪财经针对此议题举办了2022养老与基金研讨会（线上）。

　　中国养老金融50人论坛秘书长、清华大学社会科学学院特聘教授董克用表示，中国的养老第三支柱的内涵包括两部分，一部分是有政策税优的个人养老金，一部分就是其它商业养老金融产品，一起构成了第三支柱。个人养老金和商业养老金融共同构成了居民养老财富储备。税收递延的个人养老金是一个支点，具备杠杆效应，可以撬动个人进一步自我养老储备的需求，能够促进商业养老金融的发展，让大家意识到，因为我们未来的老龄化趋势和未来养老金体系变化，必须要早做这样的积累。

　　同时，税收递延的个人养老金更多的是自上而下，是宏观政策驱动的，而商业养老金融今后是一个自下而上的，是微观的市场主体的驱动。金融业、银证保及基金业如果为市场提供了很好的产品，大家感受到这样积累的优点、好处，就会鼓励到大家积极参与。相对于个人养老金的税收优惠优势，其实商业养老金融潜力在于服务多样、产品丰富、市场敏感、主体竞争。两者互相撬动互补，共同构成了中国的第三支柱养老金。

　　聚焦于有税延的、优惠的个人养老金，短期的未来内要有打持久战的耐心。如果按照20%的参与率，就是1000万人参加，如果都按上限缴，一年是600亿。但是我们希望它突破，希望它能达到3000亿，但是难度比较大，尤其是这一两年各种因素不利。所以，不要指望着一下子就能冲上去，我们还是要打持久战，要有耐心，慢慢地积累起来。

　　以下为演讲全文：

　　董克用：谢谢新浪财经邀请我参加这次研讨会。我在这次研讨会上准备讲的题目是“第三支柱养老金制度的中国内涵与前景展望”。我准备讲三个问题：

　　一、第三支柱养老金制度的中国内涵

　　二、典型国家第三支柱养老金发展比较

　　三、中国个人养老金未来前景展望

　　一、第三支柱养老金制度的中国内涵

　　（一）为什么要讲第三支柱养老金制度的中国内涵呢？因为世界上三支柱的说法大家都认同，但是三支柱的内涵各国有很大差异。因为今天时间有限，我们就不讲那么细。传统意义上的第三支柱有几个特点：