懵了！突然跳水杀跌(3)

　　在全球光伏装机量持续高增的需求下，国内光伏出海成绩愈发亮眼。PV Infolink数据显示，2022年一季度国内出口到欧洲的光伏组件规模为16.7GW，与去年同期的6.8GW相比增长了145%。

　　叠加近期美国参议院投票通过《2022通胀削减法案》，这项总计约7400亿美元的支出法案若顺利推进，将有助于降低美国光伏的终端价格，刺激需求释放，这对于拥有海外一体化产能布局的中国企业又是一大增量市场，相关企业或将抢先受益。

　　其次，半导体国产替代成为主旋律。

　　近期，美国芯片法案的落地将提升各国对半导体行业重视程度，有望加速我国半导体自主可控进展。目前我国芯片自给率整体偏低，IC Insights数据显示，2021年国产化率仅为16%，若不包括在中国设厂的非大陆公司，则自给率仅有6%左右。假设2021年全国存储芯片市场份额占比约为25%，则市场规模约为450亿美元，大陆厂商市场规模仅约22亿美元，国产替代空间广阔。

　　当前正处于全球半导体供应链的大变革阶段，一方面在各国加大政策补贴背景下，产能扩张持续加码，扩产潮下设备企业受益显著。另一方面，在施加外部限制背景下，供应链安全得到重点关注，促使本土设备材料零部件供应商更多承接本土需求，获得持续份额提升。

　　最后，军工板块未来成长性依旧有保障。

　　银河证券认为，国防工业“十四五”甚至“十五五”期间有望向备战实际需要的领域倾斜，装备更新换代进程或将提速，航空产业链、导弹产业链以及新材料等领域将深度受益，结构性β行情依然可期。

　　军工装备采购计划性强，需求端增长确定，供给端产能瓶颈持续破除，2022年板块业绩有望实现30%以上增速。从改革角度看，“国企改革”有望成为 2022年和2023年军工板块投资的重要主线之一，此外，产业资本增持也将有效带动板块投资信心的提升。

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　　哪些主线值得关注

　　对于A股的后续走势，市场还是充满信心。

　　英大证券李大霄表示，A股的一个重大变量是日前外资突然大幅流入132亿，这个动向值得高度重视，外资每次异动，往往是行情的先行指标，无一例外。

　　还有一个重要的变化是蓝筹股的启动，上证50指数和