全文|董克用：个人养老金撬动居民养老意识 短期要有打持久战的耐心(2)

　　1．税收优惠。因为没有税收优惠的往往就属于个人的自我养老储备，国际上往往不把它统计到第三支柱里来。

　　2．有专门账户。只有进入该账户才能享受到税收优惠。比如说美国的IRA、加拿大的rrsp，日本的ideco，英国的ISA。我们国家发展到今天，我们看到了我们的第三支柱的构成有点差异、有点特色。首先，我们有税收递延的个人养老金，国务院7号文发布的加快推动个人养老金发展的有关意见，这个里边讲到了“个人养老金”，这个名词已经推出来了，不再是个人税收递延、商业养老保险，我们试点那时叫税收递延，还是EET。个人养老金它有税收优惠，有专门的账户，我们在7号文里还提到一个概念，就是要发展其它商业养老金融，也是个人主导的，但是它的细则还没有推出，还在尝试之中，比如要推出的商业养老储蓄、商业理财，这些产品有些是可以进入个人养老金账户，享受税优，但也有不是，也有在之外的，也就是说没有税收优惠，也不进入那些账户的，但是仍然是以养老为主的这种养老金融产品。所以，中国的养老第三支柱的内涵包括两部分，一部分是有政策税优的个人养老金，一部分就是其它商业养老金融产品，都是构成了第三支柱。为什么？因为它是个人主导，它和第一支柱、第二支柱是不一样的，第一支柱我们的公共养老金是政府主导的，第二支柱职业养老金是雇主主导的，包括两个，一个是企业年金，一个是职业年金。我们的第三支柱是个人主导的，包括这次推出来的个人养老金，包括2018年的试点，税收递延商业养老保险，也是个人主导，个人要买，将来我们的很多商业养老金融产品也是个人为主导。所以，中国养老金的第三支柱是这样一个内涵。

　　（二）如何理解税延个人养老金和商业养老金融的关系？我们为什么要推出来这样一个具有中国特色的第三支柱呢？

　　1．由于中国老龄化趋势，一个是加速，一个是我们老龄化的时间很长，我叫它“人口老龄化高原”。同时我们养老金体系有压力。这两个因素造成了无论你是否是缴纳个税的人群，其实所有人将来都有自我养老储备的需求。

　　2．目前中国的个人所得税的政策下，我们的个人所得税的结构、背景实际上和很多国家不一样，我们的纳税人口占比小。所以如果仅仅看税收支持的个人养老金，它的覆盖面毕竟有限，而商业养老金融就把第三支柱的覆盖面大大扩展了。所以，真正可以使第三支柱怎么具有普惠性呢？就是商业养老金融，它的面积大，就不是只有纳税人可以享受到，大家都可以来做。所以，我们的个人养老金和商业养老金融共同构成了居民来搞养老财富储备。