都是养老金融试点，为何银行400亿保险只有9亿？(2)

　　截至6月20日，养老理财的发行数量已扩充至24只。从投资性质来看，其中16只养老理财产品为固定收益类，另外8只为混合类；从期限类型上看，多为3-5年的封闭净值型理财产品，时间虽久于大多普通理财产品，对于需要跨越周期的养老资金来说，期限仍有延长空间。

　　那么究竟是哪些优势奠定了银行业在养老第三支柱中的份额基础？

　　具体来看，首先是广泛的客户基础。2021年多家银行客户数量上亿，其中持有银行理财产品的个人投资者也不在少数，银行对用户的广泛触达，可以说是该渠道的显著优势。

　　其次则是养老理财产品自带吸睛能力。由于其产品相对简单投资者好理解，具有长期性、稳健性、普惠性的竞争优势，产品吸引力十足，也为银行带来巨大资产规模。

　　在客户、产品、制度等多方优势下，银行系短期内将占据养老第三支柱中的较高份额，但长期或将随着各类产品销售渠道的放开，相对优势或将逐渐缩小。

　　02 商业养老保险多次试点

　　相较于银行理财子公司推出养老理财后的旗开得胜，保险行业对养老的探索略显曲折坎坷。事实上，在2021年的专属商业养老保险试点之前，保险业对养老产品已有另一探索——税延型养老保险业务。

　　自2018年试点以来，截至2021年末，税延型养老保险累计实现保费收入6.3亿元、参保人数超5万人，整体发展不及预期。业内普遍认为试点覆盖范围窄导致整体参与人群有限、税收优惠力度较小以及业务流程繁琐等三大原因导致产品整体吸引力不足。

　　2021年6月1日，专属商业养老保险在浙江省（含宁波市）和重庆市试点，参与试点的保险公司为人保寿险、中国人寿、太平人寿、太保寿险、泰康人寿及新华保险6家；2022年3月起，银保监会将试点区域扩大至全国，并进一步扩大参与保险公司主体，允许养老保险公司参加试点。

　　吸取税延型养老保险的经验后，专属商业养老保险开局势头不错，但业务量还不大，主要惠及各类灵活就业人群，弥补新业态从业人员养老保障缺口。

　　专属商业养老保险缴费方式更加灵活，可多次不定额追加保费。其次，与传统养老年金相比，专属商业养老保险为独立账户核算，同时具有投资连结属性。此外，专属养老保险在领取时也更加灵活，可转为年金支付。

　　相关数据显示，截至今年4月末，专属商业养老保险承保保单合计12万件，累计保费近9亿元。其中，快递员、网约车司机等新产业