超400个账户被限制打新！这些违规行为容易被“拉黑”(2)

　　上述违反的规定为，撰写投资价值研究报告的机构应当根据本规范等相关规定制定投资价值研究报告专项内部制度，明确投资价值研究报告撰写要素、质量审核、合规审查等事项的细化标准，以及出具流程等要求，并指定分管研究部门的高级管理人员负责相关工作。未经质量审核和合规审查，承销商不得对网下投资者提供投资价值研究报告。

　　同时，投资价值研究报告撰写应当遵守以下原则：一是独立、审慎、客观；二是资料来源具有权威性；三是无虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。

　　从中证协7月13日披露的限制名单来看，因在科创板三一重能等新股发行项目网下申购过程中违规，百亿私募黑翼资产旗下13只私募基金产品及华西证券自营账户被列入配售对象限制名单。

　　三一重能上市发行结果公告显示，华西证券自营账户获配约3.26万股，应缴款总额为97.77万元，但上述股份悉数弃购。而黑翼资产此次遭限制的13只基金产品同样曾出现在三一重能网下投资者初步配售名单中，获配金额约222.58万元。

　　今年5月，西部证券曾因交易操作失误在一只科创板新股的询价过程中报出960元的报价，而被限制“网下打新”一个月。虽然该“乌龙报价”事件未造成实质性影响，但中证协仍在第一时间下达自律措施。

　　3月30日，中证协官网披露《关于发布2022年第1批网下投资者异常名单的通知》，北京成泉资本管理有限公司、上海保银私募基金管理有限公司、上海利位投资管理有限公司因连续两次进入关注名单，而被纳入上述异常名单内，限制时间为两个月。

　　有业内人士指出，如何把新股价格定得更合理，考验着询价机构的研究能力和专业能力，也是未来机构竞争力的重要体现。询价机构需转换以往重博弈、轻研究的行为路径，切实提高自身研投能力，平衡好企业和投资者的利益诉求，结合公司基本面客观理性报价。

　　九类情形

　　将被列入询价及配售限制名单

　　为了引导网下投资者发挥专业定价能力，规范其参与科创板、创业板网下询价和申购业务，维护新股发行秩序，2021年9月18日，中证协发布了“管理规则”，自当年11月1日起施行。明确禁止网下投资者出现“无定价依据、未在充分研究的基础上理性报价，或故意压低、抬高报价”等行为。

　　记者查询《注册制下首次公开发行股票网下投资者管理规则》发现，中证协对于网下投资者及相关工作人员在参与科创板、创业板首发股票网下询价时，列出九大违规行为：