华安策略：盈利修复确定性进一步增强 继续超配消费复苏、稳增长以及成长反弹(15)

　　美国非农就业数据超预期，对美联储积极收紧货币政策形成支持，引发美股大跌。当地时间6月3日公布的美国5月非农就业数据显示新增非农就业39万，大幅超过预期的32万人。此前小企业非农大幅崩盘，5月仅新增就业12.8万人，远低于预期的20.2万人。小非农的崩盘主要是因高通胀加上持续的劳动力短缺大幅增加了吸引新员工的高成本，从而伤害小企业使其减少新招工，更突显了治理通胀的必要性。而大非农的走强则显示美国经济仍有复苏动力，支持美联储继续积极收紧货币政策，在当日引发美股大跌，纳斯达克指数在6月3日当日下跌2.47%。由于6月3日恰逢端午假期休市，是否会对A股产生不利影响还有待观察。

　　3.2 行业回顾：利好频出带动新能源（车）全产业链上涨，日常消费表现改善

　　行业层面，成长赛道领涨，日常消费表现改善。申万一级行业中涨幅前五为电力设备（7.58%）、汽车（7.27%）、电子（5.88%）、美容护理（5.52%）、计算机（4.97%），跌幅前五为煤炭（-3.32%）、房地产（-2.38%）、建筑装饰（-1.61%）、银行（-1.06%）、石油石化（-0.85%）。

　　新能源（车）赛道本周利好频出，带动全产业链上涨。以申万二级行业来看，电池（10.31%）、橡胶（8.85%）、商用车（8.54%）、汽车零部件（8.09%）、风电设备（7.26%）、电网设备（6.84%）等新能源（车）细分行业均有较大涨幅。发改委、国家能源局于5月30日发布《关于促进新时代新能源高质量发展的实施方案》，6月1日发改委联合多部门印发《“十四五”可再生能源发展规划》对可再生能源的消费量和占比明确了目标。新能源车方面政策利好频出，6月1日工信部等四部门发表联合组织开展新一轮新能源汽车下乡活动的通知。并且各地纷纷出台新能源汽车的补贴政策，如广东对指定以旧换新车型范围内的新车给予8000元/辆补贴，上海将对报废、转出旧车并购纯电动汽车的予1万元/台补贴，北京也对符合条件“以旧换新”购买新能源车的给予最高不超过1万元/台补贴。

　　日常消费表现改善，家用电器受房地产拖累。本周美容护理（5.52%）、食品饮料（3.31%）和商贸零售（2.92%）的表现出现改善，或是受上海6月1日起全面解封复商复市的事件提振。家用电器（1.32%）方面虽然较上周下跌3.99%有所好转，但还是弱于其他消费行业，受房地产（-2.38%）拖累明显。