华安策略：盈利修复确定性进一步增强 继续超配消费复苏、稳增长以及成长反弹(16)

　　上游资源品表现不佳，中游制造上涨，或是复产复工利好向下游切换。自5月下旬以来一直占优的石油石化（-0.85%）和煤炭（-3.32%）本周表现较差，而中游的机械设备（4.45%）和轻工制造（2.74%）表现大幅提升，或是受复产复工的不断推进，逐渐从上游向下游开始做切换。

　　风险提示

　　奥密克戎变异毒株发展超预期；俄乌地缘冲突风险外溢；美联储加息的不确定性增强；中美关系超预期恶化等。